[주식분석] 미국 희토류 산업의 중심, MP머티리얼즈(MP Materials)의 미래는?

안녕하세요! 머니디코더 입니다. 오늘 알아볼 종목은 바로 MP머티리얼즈(MP Materials)입니다. 이 회사는 미국에서 유일하게 희토류를 채굴부터 정제, 자석 생산까지 전 과정을 수행하는 기업으로, 전기차와 국방 산업에 필수적인 소재를 공급하며 주목받고 있습니다. 특히 최근에는 미국 내 희토류 공급망을 강화하려는 움직임과 맞물려 더욱 관심을 받고 있습니다.

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1) 기업 개요

• 시가총액: 약 34억 5천만 달러 (2025년 5월 기준)
• 주가: 약 21.31달러
• CEO: 제임스 리틴스키(James Litinsky)

제임스 리틴스키는 2017년 MP머티리얼즈를 설립하여, 미국 캘리포니아의 마운틴 패스(Mountain Pass) 광산을 인수하고 재가동시켰습니다. 그는 이전에 투자회사인 JHL 캐피탈 그룹을 운영하며 금융 분야에서 경력을 쌓았으며, 현재 MP머티리얼즈의 회장 겸 CEO로서 미국 내 희토류 공급망 복원을 이끌고 있습니다 .

MP머티리얼즈는 희토류 원료를 채굴하고 정제하여, 전기차 모터와 같은 첨단 기술에 사용되는 자석을 생산하는 데 주력하고 있습니다. 특히 미국 내에서 이러한 전 과정을 수행하는 유일한 기업으로, 국가 안보와 산업 경쟁력 측면에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

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2) 사업 포트폴리오

매출 구조 (2024년 기준)

• 희토류 농축물: 약 70%
• 분리된 희토류 산화물 및 금속: 약 30%

주요 제품

1. 네오디뮴-프라세오디뮴(NdPr) 산화물 및 금속
   • 용도: 전기차 모터, 풍력 터빈, 군사 장비 등
   • 특징: 강력한 자성을 지녀 고효율 모터 제작에 필수적
   • 가격: 시장 수요와 공급에 따라 변동
   • 소비자 가치: 고성능 자석 생산에 필수적인 소재로, 전기차 및 재생에너지 산업에서 수요 증가
2. 희토류 자석(NdFeB)
   • 용도: 전기차, 드론, 로봇, 스마트폰 등
   • 특징: 세계에서 가장 강력한 영구 자석 중 하나
   • 생산 계획: 2025년 말까지 텍사스 포트워스 공장에서 상업 생산 목표
3. 희토류 농축물
   • 용도: 다양한 산업용 소재로 가공되기 전 단계
   • 특징: 마운틴 패스 광산에서 채굴된 원료를 농축한 형태
   • 소비자 가치: 정제 및 가공을 통해 고부가가치 제품으로 전환 가능

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3) 성장 히스토리 및 미래 성장성

성장 스토리

MP머티리얼즈는 2017년 마운틴 패스 광산을 인수하여, 미국 내 희토류 생산을 재개했습니다. 당시 중국이 전 세계 희토류 공급의 대부분을 차지하고 있었기 때문에, 미국 내 자급자족을 위한 중요한 발걸음이었습니다. 이후 회사는 희토류 정제 및 자석 생산 능력을 갖추기 위해 텍사스 포트워스에 공장을 건설하고 있습니다.

미래 전략

회사는 미국 내 완전한 희토류 공급망을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 다음과 같은 전략을 추진 중입니다:

• 희토류 자석 생산: 2025년 말까지 텍사스 공장에서 상업 생산을 시작하여, 전기차 및 방위 산업에 공급 예정
• 고부가가치 제품 확대: 단순 원료 판매에서 벗어나, 정제 및 가공을 통해 부가가치를 높이는 제품으로 전환
• 국내외 고객 확보: 미국 내 주요 전기차 제조사 및 방위 산업체와의 계약을 통해 안정적인 수요 확보
• 정부 지원 활용: 미국 정부의 희토류 산업 육성 정책과 연계하여, 자금 지원 및 정책적 혜택을 적극 활용

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4) 재무현황

연도매출(백만 달러)순이익(백만 달러)시가총액(억 달러)

2020	134	14	3.44
2021	326.6	135	5.0
2022	487	67	3.4
2023	203.85	-	-
2024	203.86	-	3.45

 

※ 2023년과 2024년 순이익은 공식 발표된 자료가 없어 공란으로 표시하였습니다.

주가 변동 요인

• 2021년: 희토류 수요 증가와 미국 내 공급망 강화 기대감으로 주가 상승
• 2022년: 희토류 가격 하락과 생산 비용 증가로 수익성 악화, 주가 하락
• 2023년: 중국의 희토류 수출 제한 조치로 인해 미국 내 공급망 강화 필요성 부각, 주가 반등
• 2024년: 텍사스 공장 건설 진행과 미국 정부의 지원 확대 소식으로 투자자들의 기대감 상승

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5) 동종업계 유사 기업 분석

기업명시가총액(억 달러)매출(백만 달러)순이익(백만 달러)

Lynas Rare Earths	약 3.5	약 400	약 100
USA Rare Earth	비상장	비공개	비공개
Australian Strategic Materials	약 0.5	약 50	약 10

 

• Lynas Rare Earths: 호주 기반의 희토류 생산 기업으로, 중국 외 지역에서 가장 큰 생산 능력을 보유
• USA Rare Earth: 미국 내 희토류 공급망 구축을 목표로 하는 기업으로, 다양한 프로젝트를 진행 중
• Australian Strategic Materials: 희토류 및 기타 전략적 금속의 생산 및 공급에 주력하는 호주 기업

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6) 투자자 평가 및 종합 의견

• 기관 투자자: 미국 정부의 희토류 산업 육성 정책과 맞물려, MP머티리얼즈의 성장 가능성에 주목. 특히 전기차 및 방위 산업과의 연계성이 높아 장기적인 성장성이 기대됨.
• 개인 투자자: 주가 변동성이 크지만, 미국 내 유일한 희토류 공급망 구축 기업으로서의 독점적 위치에 매력을 느낌.

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7) 최종 투자의견

• 투자의견: 매수
• 이유:
  • 미국 내 유일한 희토류 전 과정 수행 기업으로서의 독점적 위치
  • 전기차 및 방위 산업의 성장에 따른 수요 증가
  • 미국 정부의 정책적 지원과 연계된 성장 가능성
  • 텍사스 공장 가동에 따른 고부가가치 제품 생산 확대
  • 중국 의존도 감소에 따른 미국 내 공급망 강화 필요성 부각

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[요약]

MP머티리얼즈는 미국 내에서 희토류 채굴부터 자석 생산까지 전 과정을 수행하는 유일한 기업으로, 전기차 및 방위 산업의 성장과 맞물려 큰 주목을 받고 있습니다. 특히 미국 정부의 정책적 지원과 텍사스 공장 가동에 따른 고부가가치 제품 생산 확대는 향후 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 따라서 장기적인 성장성을 고려할 때, 투자 매력도가 높은 종목으로 평가됩니다.